Макро и Микро

     Рынок услуг, риски и конкуренция

Главная

Бюллетень

Обратная связь

Блог

Каталог

Архив

Поделись ссылкой:

Бинарный опцион – инструмент с экстремальной волатильностью.

Как известно, бинарные опционы (контракт, обеспечивающий за фиксированную плату фиксированный доход при исполнении в течение определенного времени заранее согласованного условия) являются удобным инструментом для игры на финансовых рынках. Это объясняется тем, что 1) бинарные опционы имеют заранее определенную величину прибыли или убытка; 2) игра на бинарных опционах требует минимальных вложений; 3) никаких сложных финансовых расчетов при игре на бинарных опционах не требуется. Поэтому бинарные опционы и завоевали популярность у игроков на финансовом рынке.

С другой стороны, в отличие от других производных финансовых инструментов, бинарный опцион не может быть использован для хеджирования рыночных рисков, связанных с колебанием цены базового актива. Поэтому не существует спроса на бинары, не связанного с финансовыми играми, а значит, этот рынок не может сам себя отрегулировать.

Теперь обратимся к вопросу о том, сколько должен стоить бинарный опцион, какова его справедливая цена. Здесь все очень просто. Справедливая цена есть произведение (заранее зафиксированного) дохода по опциону и вероятности его исполнения. А вероятность исполнения опциона определяется ценой базового актива и временем, остающимся до исполнения опциона. Вблизи времени исполнения и вблизи от цены исполнения даже небольшой подвижки цены базового актива будет достаточно, чтобы цена опциона изменилась от нуля до величины дохода по опциону, или в противоположную сторону. Другими словами, в этих условиях волатильность цены бинарного опциона устремляется к бесконечности.

Да и в других случаях волатильность у бинарного опциона, как правило, выше, чем у базисного актива или обычного опциона. Это объясняется фиксированностью дохода по опциону. Лишь тогда, когда промежуток времени до исполнения опциона очень велик, и высока вероятность того, что цена базисного актива отклонится от исходного уровня сильнее, чем отношение цены бинарного опциона к цене исполнения, волатильность для него оказывается меньше, чем для базисного актива. Но на практике такая ситуация практически не встречается, ибо для этого требуется, чтобы рост цены базисного актива в 2 раза и более имел бы вероятность не менее 25%. (И столь же вероятным должно быть падение в 2 раза.)

Поэтому бинарный опцион не является инвестиционным инструментом, его даже не стоит использовать в качестве инструмента для игры на финансовом рынке, поскольку стремление волатильности к бесконечности означает, что вероятность исполнения короткого бинарного опциона всегда стремится к 50%, и выигрыш, даже у опытного трейдера, в среднем оказывается меньше, чем комиссия, уплаченная брокеру. Следовательно, не стоит верить рекламе бинарных опционов, и не стоит увлекаться игрой в них, если, конечно, вы не владеете какой-либо информацией, которой нет у других участников рынка. Но все же бинарные опционы популярны и кое-кто на них зарабатывает.

Предыдущее: Близится экономический форум в Астане  Следующее: О рынке полиграфических услуг.

 

Метки статьи: банковское дело ; финансовый кризис ; инвестиции ; экономические риски ;


    Оставьте свой комментарий!

Имя / Псевдоним : E-mail :
Ваш Комментарий (Тэги запрещены, Писать кириллицей) :
 
Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Метки:

мировая экономика
банковское дело
госбюджет
финансовый кризис
дефицит бюджета
госдолг
валюта
евро
евросоюз
инфляция
центральный банк
денежная масса
кредит
ипотека
недвижимость
регулирование банков
политэкономия
инвестиции
иностранные инвестиции
инновации
экономический цикл
автопром
сектор услуг
малый бизнес
конкуренция
экономические риски
маркетинг
туризм
страхование
строительство
монополии
сырьевой сектор

 

Архивы Экономико - финансового Бюллетеня.

2010 - 2012;

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: