Ипотека и банковская ликвидность

Российская банковская система в последние годы развивается, в первую очередь, за счет розничного кредитования, то есть за счет кредитования частных лиц. Начинался розничный бум с потребительских и автомобильных кредитов, но в последнее время и банки, и их клиенты переориентируются на долгосрочное кредитование, в частности, на ипотечное и жилищное кредитование. Уже в текущем году этот сектор займет 10% от объема рынка розничных кредитов. Это и хорошо, и плохо.

Рост ипотечного кредитования хорош тем, что снижаются риски и издержки банковской системы. Действительно, ипотечные кредиты являются самыми надежными для банков, и не только потому, что они обеспечены, но также потому, что заемщики всегда берут такие кредиты обдуманно, что ведет к самой низкой доле просрочек платежа по сравнению с другими секторами розничного кредитования. А большой размер жилищных и ипотечных кредитов снижает расходы банков, так как выдача и обслуживание одного большого кредита обходится дешевле, чем обслуживание десятка мелких.

Для населения развитие сектора ипотечного кредитования означает доступ к относительно дешевым деньгам, поскольку процентные ставки по ипотеке примерно в 2 раза ниже ставок по другим кредитам, в частности по кредитам на неотложные нужды.

Но есть и отрицательные моменты в бурном росте сектора ипотечного кредитования. Из-за этого роста банковская система становится менее ликвидной, а кроме того она становится слишком зависимой от макроэкономической ситуации и от поведения государства.

Ухудшение общей ситуации с ликвидностью происходит потому, что ипотечные кредиты являются слишком длинными, а у банков нет источников средств, из которых можно получить столь же длинные деньги. Единственным источником финансовых ресурсов необходимой длины является собственный капитал банка. Но капитал банковской системы в настоящее время сравним с объемом выданных ипотечных кредитов, а потому ликвидность системы уже под вопросом. То есть в случае снижения притока средств вкладчиков банки не смогут исполнить свои обязательства по депозитам без привлечения дополнительных кредитов, которые можно будет получить только под высокие проценты. А это грозит крахом банковской системы.

Точно так же для банковской системы с неликвидными активами будут опасны любые действия Правительства и Центрального Банка, которые ведут к повышению процентной ставки. Теперь для банковской системы становятся опасны любые экономические, финансовые, биржевые или валютные потрясения. Сейчас банковской системе было бы значительно труднее пережить 1998й или 2008й год.

И как же банковская система может защититься от возможных в будущем неприятностей? Во-первых, необходимо большее внимание ЦБ к проблемам ликвидности банковской системы, а не только к рискам розничного кредитования. Во-вторых, банкам придется наращивать собственный капитал и искать иные варианты долгосрочного финансирования. В-третьих, необходимо идти тем же путем, которым пошли развитые страны, столкнувшиеся с ипотечным бумом. Речь идет о механизме секьюритизации ипотечных кредитов, когда выпускаются ценные бумаги, обеспеченные платежами по ипотечным кредитам. К несчастью, спрос на ценные бумаги в России невелик, а ипотечные бумаги являются вообще экзотикой. Тем не менее, развивать этот сектор уже необходимо.

Метки статьи: банковское дело ; финансовый кризис ; центральный банк ; ипотека ; регулирование банков ;

    Оставьте свой комментарий!

Комментарии.

Traceel

футболки с прикольными надписями заказать!
Наши товары: одежда, футболки, майки, толстовки, свитшоты, верхняя одежда, шорты, спортивные брюки, одежда для беременных,Популярные майки / Каталог / Tie dye и многое другое!
*&$*

Метки:

Архивы Экономико - финансового Бюллетеня.

2010 - 2012;