Макроэкономика: Рынок капитала. (Рынок ценных бумаг.)
Устройство финансового рынка и его связь с рынком денег. (1)

Рассмотрим вначале участников финансового рынка и посмотрим, с какими целями они появляются на этом рынке.

Потребители выходят на финансовый рынок с несколькими целями :

1. Потребители выступают заемщиками на этом рынке, беря длинные кредиты для увеличения текущего потребления.
2. Потребители приходят на финансовый рынок, чтобы разместить на нем свои сбережениясбережения, причем разместить они их могут как на короткий срок, так и на очень длинный, в т.ч. неограниченный. Если потребитель размещает свои сбережения на короткий срок, он предпочтет долговые инструменты, а при длинном инвестировании он может предпочесть акции.
3. Потребители продают на финансовом рынке свои риски.

Несмотря на то, что потребители выступают и потребителями финансов, и их поставщиками, в целом потребительский сектор всегда является поставщиком капитала на финансовый рынок, что объясняется положительной склонностью потребительского сектора к сбережению.

Производители также выходят на финансовый рынок с несколькими целями :

1. Получить средства для осуществления инвестиций.
2. Получить средства для пополнения оборотного капитала.
3. Разместить излишки оборотных средств, как правило на короткий срок.
4. Разместить долгосрочные резервы и излишки капитала.
5. Продать риски, что выражается не только в покупке страховых полисов, но также в приобретении инструментов хеджирования риска или его диверсификации.

В целом же производственный сектор выступает потребителем финансовых ресурсов, поскольку развитие производства требует постоянного притока инвестиций.

Также участником финансового рынка является государство, которое выходит на рынок с тремя целями: 1) покрыть дефицит бюджета; 2) разместить средства, возникшие при профицитном бюджете; 3) отрегулировать финансовый рынок. При этом, покрывая дефицит, т.е. наращивая государственный долг, государство выступает покупателем капитала, а при профиците бюджета оно сокращает госдолг и выступает продавцом капитала.

Однако, попав на финансовый рынок, покупатели и продавцы капитала не вступают в прямой контакт друг с другом. Между ними оказывается огромное количество финансовых посредников, формирующих финансовый сектор экономики. Среди этих посредников можно выделить несколько типов.

1. Просто посредники, т.е. лица получающие свой доход от комиссий при совершении финансовых сделок.
2. Агрегаторы финансовых потоков и рисков. Это фирмы строящие свой бизнес на аккумуляции финансов и рисков, попадающих на финансовый рынок.
3. Банковский сектор.
4. Финансовые игроки. Это лица стремящиеся получить прибыль за счет неустойчивости финансового рынка.

Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Место рынка капитала в макроэкономических моделях.

Устройство финансового рынка и его связь с рынком денег. (2)

Расширенная версия параграфа

Вернуться в раздел: Рынок капитала. (Рынок ценных бумаг.)